港股的内资信心逐渐恢复 重点关注利率及美元指数

(相关资料图)

清一色财经8月25日讯港股大盘8月24日跟随国内A股及海外美股反弹，恒生指数全日高开高走，上升366点或2.05%，收报18,212点。恒生科指上升3.72%，收报4,158点。大市成交金额有1,015多亿港元，港股通净流入44.46亿港元。

中泰国际表示，正如此前指出，由于港股通已连续多天净流入，交易风格亦从ETF转移至个股，凸显内资的信心逐渐改善。昨日港股通前十大活跃成交榜中也缺乏指数ETF的身影，取而代之美团(3690 HK)、快手(1024 HK)及安踏(2020 HK)分别净流入9.11亿、6.86亿及5.05亿港元。

盘面上，港股板块普遍上升，互联网、软件、汽车、博彩、旅游、生物医药、餐饮、黄金等细分板块都涨幅居前。美团、百度、阿里、腾讯等权重股分别升7.4%、4.7%、2.6%及2.2%。信达生物(1801 HK)公布中期亏损收窄，股价大涨12.7%。周三已公布业绩的药明生物(2269 HK)股价也上升8.5%。

中泰国际还称，由于中国宏观经济短期的复苏动能仍然较弱，经济层面对港股的支撑不足，利率及美元指数的走向会左右港股短期的走势。隔晚美国10年期债息单天急跌13个基点至4.19%，叠加美国AI巨头英伟达再度公布超出市场预期的业绩，都刺激了港股的投资情绪。

短期内，中泰国际继续重点关注美国10年期债息及美元指数的走向。7月美国耐用品订单环比下跌5.4%，逊预期的下跌4.0%，但扣除飞机的核心耐用品订单环比增长0.5%，超预期的增长0.2%，而上月的核心耐用品订单环比增长则向下修正至0.2%。数据显示美国短期的经济增长仍然稳健，这将对美元指数及10年期债息带来支撑。

全球宏观角度上，美国的基本面是中、美、欧三个主要经济体中最好，美国又拥有较高的无风险利率及投资回报率，因此当下很难吸纳大量资金流入中国市场。

个股层面上，看多：1) 高息高现金流的电讯及石油；2) 业绩有反转的互联网、旅游、餐饮、博彩；3) 预期可受惠加快专项债发行的工程机械；4) 收入来自海外市场占比较多的出口或消费企业。

关键词：